Processus de transmission
Vous envisagez de céder votre entreprise mais vous ne savez pas par où commencer? Voici en quelques lignes la description d’un processus classique de cession d’une entreprise.
Ce parcours très technique comporte des phases délicates qui peuvent être autant d’écueils, il est donc essentiel de se faire accompagner/conseiller tout au long du processus.
Ce processus de cession peut être décomposé en 4 grandes étapes:
- Etape 1: la préparation de la cession
- Etape 2: la recherche des contreparties
- Etape 3: la phase de due diligence
- Etape 4: la finalisation de la transaction
Etape 1: La préparation de la cession
Cette étape essentielle au bon déroulement de la suite du processus comporte les points suivants:
- une évaluation des options stratégiques de cession et la définition de la stratégie de cession retenue
- un diagnostic transmission qui va évaluer le niveau de préparation de votre entreprise à la cession
- une valorisation de votre entreprise
- la rédaction de documents de présentation de votre entreprise: un premier document succinct et anonyme ("Teaser") et un autre plus complet ("mémorandum d’information")
Etape 2: La recherche des contreparties
Dans cette phase, il faut:
- identifier la liste de repreneurs potentiels
- prendre contact avec ces candidats, sur base du teaser dans un premier temps et ensuite du mémorandum d’information (moyennant la signature d’un engagement de confidentialité)
- gérer ces contacts (présentation de la société, réponses aux questions, entretien avec l’actionnaire) ainsi que le processus concurrentiel de cession
- analyser et négocier les différentes offres (non-liantes) reçues des candidats
- valider les candidats qualifiés pour le phase finale du processus
Etape 3: La phase de due diligence
Cette étape se déroule comme suit:
- la gestion de la "data room" et du due diligence (audit comptable et juridique)
- l’analyse de négociation des offres liantes des repreneurs
- la finalisation d’un protocole d’accord avec le meilleur offrant
Etape 4: La finalisation de la transaction
Cette dernière étape inclut les points suivants:
- la coordination des conseils juridiques (avocats) dans la négociation de la convention de cession
- la préparation et la gestion du closing final (transfert de propriété de la société)
En fonction de l’appétit des repreneurs, des caractéristiques de votre entreprise ou de l’évolution des négociations, votre conseiller devra parfois adapter ce processus "standard".
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